Wovor eine ECSPR-Lizenz Sie wirklich schützt — und wovor nicht
Regulierte Plattformen bewerben ihre Lizenz inzwischen auf jeder Seite. Das ist eine echte Verbesserung. Sie wird zugleich regelmäßig überverkauft.
Von Neven ScagnoliAutor & RedakteurSeit die europäische Schwarmfinanzierungsverordnung in Kraft ist, teilt sich die Branche in lizenzierte und unlizenzierte Plattformen — und die lizenzierten lassen es einen nicht vergessen.
Die Lizenz ist eine echte Verbesserung. Sie ist nicht das, wofür die meisten Anleger sie halten.
Was sie Ihnen gibt
- Trennung der Kundengelder. Ihr nicht investiertes Guthaben muss getrennt vom Vermögen der Plattform verwahrt werden und steht deren Gläubigern nicht zur Verfügung.
- Eine Aufsicht, die handeln kann. Eine nationale Behörde beaufsichtigt die Plattform und kann die Lizenz aussetzen oder entziehen.
- Verpflichtende Offenlegung. Ein standardisiertes Anlagebasisinformationsblatt je Angebot sowie feste Regeln für Werbung und für die Darstellung von Renditen.
- Einstiegstest und Verlusttragfähigkeitssimulation für Kleinanleger, dazu eine viertägige Bedenkzeit bei neuen Anlagen.
- Regeln zu Interessenkonflikten, einschließlich Grenzen dafür, dass die Plattform selbst in Angebote auf ihrem eigenen Marktplatz investiert.
Das ist ein substanzielles Paket. Nicht investiertes Geld auf einem getrennten Konto ist ein realer Schutz — und der wichtigste, falls eine Plattform ausfällt.
Was sie Ihnen nicht gibt
Das ist der Teil, den die Siegel weglassen. Die Lizenz reguliert den Handelsplatz, nicht das Kreditrisiko.
- Sie macht keinen Kredit sicherer. Die Zahlungsfähigkeit des Kreditnehmers ändert sich durch die Lizenz nicht.
- Sie garantiert Ihr Kapital nicht. Hinter einer Crowdfunding-Lizenz steht keine Einlagensicherung und kein Entschädigungsfonds.
- Sie verhindert nicht, dass ein Anbahner ausfällt oder ein Rückkauf scheitert.
- Sie garantiert keine Liquidität. Auch eine lizenzierte Plattform kann ohne Zweitmarkt und ohne Ausstieg vor Fälligkeit auskommen.
- Sie bedeutet nicht, dass die Aufsicht einzelne Kredite geprüft hätte. Hat sie nicht.
Wie Sie das beim Vergleich nutzen
Behandeln Sie die Lizenz als einen Faktor unter mehreren — gewichtet danach, was mit Ihrem Geld passiert, nicht mit Ihren Krediten. Eine lizenzierte Plattform mit schwachem Anbahner ist gefährlicher als eine unlizenzierte mit starkem: Die Rückzahlungsbilanz von PeerBerry durch 2022 ist ein besserer Beleg als eine im letzten Jahr erteilte Lizenz.
So liest man unsere Vergleichstabelle richtig: Die Regulierung sagt Ihnen, wie Ihr Geld verwahrt wird. Die Erfolgsbilanz sagt Ihnen, ob es zurückkommt.
